1、

　　【正确答案】 (1)以日为基础计算的现金机会成本(有价证券日利率)=9%÷360=0.025%

　　最低控制线L=1000(元)

　　最高控制线H=3R-2L=3×5579-2×1000=14737(元)

　　(2)由于20000元大于最高控制线14737元，此时应当购买有价证券，购买的金额=20000-5579=14421(元)

　　【答案解析】

　　【该题针对“目标现金余额的确定”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 (1)收益增加=(1800-1600)×(1-70%)=60(万元)

　　(2)原信用政策下应收账款占用资金应计利息=1600/360×45×70%×10%=14(万元)

　　新信用政策下：

　　平均收现期=10×20%+20×30%+30×50%=23(天)

　　应收账款占用资金应计利息=1800/360×23×70%×10%=8.05(万元)

　　改变信用政策后应收账款占用资金应计利息增加=8.05-14=-5.95(万元)

　　(3)单位变动成本=100×70%=70(元)

　　改变信用政策后存货占用资金应计利息增加=(11000-10000)×70×10%=7000(元)=0.7(万元)

　　改变信用政策后收账费用增加=25-18=7(万元)

　　改变信用政策后坏账损失增加=36-30=6(万元)

　　改变信用政策后现金折扣成本增加=1800×20%×2%+1800×30%×1%=12.6(万元)

　　改变信用政策后税前收益的增加=60-(-5.95)-0.7-7-6-12.6=39.65(万元)

　　由于改变信用政策后增加了企业的税前收益，因此，企业应该采用新信用政策。

　　【答案解析】

　　【该题针对“信用政策”知识点进行考核】