5.投资风险产生的原因主要包括( )。

　　A.投资收益的不确定性

　　B.购买力风险

　　C.自然灾害

　　D.人为因素造成的损失

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 投资风险产生的原因主要包括：投资费用的不确定性;投资收益的不确定性;投资期间金融市场变化导致的购买力风险和利率风险;政治风险和自然灾害;人为因素。

　　6.通常利用( )来测算投资组合中任意两个投资项目收益率之间的变动关系。

　　A.协方差

　　B.相关系数

　　C.方差

　　D.标准差

　　【正确答案】 AB

　　【答案解析】 通常利用协方差和相关系数两个指标来测算投资组合中任意两个投资项目收益率之间的变动关系。

　　7.下列说法正确的是( )。

　　A.相关系数为-1时能够抵消全部风险

　　B.相关系数为0～+1之间变动时，相关程度越低分散风险的程度越大

　　C.相关系数为0～-1之间变动时，相关程度越低分散风险的程度越小

　　D.相关系数为0时，不能分散任何风险

　　【正确答案】 BC

　　【答案解析】 相关系数为-1时能够抵消全部非系统风险，注意系统性风险是不能通过投资组合进行分散的;相关系数为1时不能分散任何风险，但是相关系数为0时可以分散部分非系统性风险，其风险分散的效果大于正相关小于负相关。

　　8.下列说法正确的是( )。

　　A.非系统性风险包括经营风险和财务风险两部分

　　B.经营风险是指由于企业内外部条件变化对企业盈利能力或资产价值产生影响形成的风险

　　C.由于行业技术的发展引起的风险属于系统风险

　　D.在投资组合中投资项目增加的初期，风险分散的效果比较明显，但增加到一定程度，风险分散的效果就会逐渐减弱

　　【正确答案】 ABD

　　【答案解析】 由于行业技术的发展引起的风险属于非系统风险。

　　9.资本资产定价模型的假设条件包括( )。

　　A.在市场中存在很多投资者

　　B.不同投资者对于金融工具未来的收益现金流的预期值、方差等有不同的估计

　　C.没有税金和交易成本

　　D.所有的投资者都是理性的

　　【正确答案】 ACD

　　【答案解析】 资本资产定价模型的假设条件包括：在市场中存在很多投资者;所有投资者都计划只在一个周期内持有资产;投资者只能交易公开交易的金融工具;没有税金和交易成本;所有投资者都是理性的;所有投资者都以相同的观点和分析方法来对待各种投资工具，他们对所交易的金融工具未来的收益现金流的概率分布、预期值和方差等都有相同的估计。

　　10.单项资产或者投资组合的必要收益率受( )的影响。

　　A.无风险收益率

　　B.市场组合的平均收益率

　　C.β系数

　　D.某种资产的特有风险

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 单项资产或者投资组合的必要收益率=无风险收益率+β(市场组合的平均收益率-无风险收益率)，所以单项资产或者投资组合的必要收益率受到无风险收益率、市场组合的平均收益率、β系数三个因素的影响。