三、判断题
　　1. 通常情况下，货币时间价值是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率，是利润平均化规律发生作用的结果。（ ）
　　2.普通年金终值和投资回收额互为逆运算。（ ）
　　3.随着折现率的提高，未来某一款项的现值将逐渐增加。（ ）
　　4.当存在通货膨胀时，实际收益率不应当扣除通货膨胀率的影响，此时才是真实的收益率。（ ）
　　5. 标准离差以绝对数衡量决策方案的风险，在期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越大。（ ）
　　6. 在估计某项资产风险大小时，通常会综合采用各种定量方法，并结合管理人员的经验等判断得出。（ ）
　　7.在风险分散过程中，随着资产组合中资产数目的增加，分散风险的效应会越来越明显。（ ）
　　8.市场风险是指市场收益率整体变化所引起的市场上所有资产的收益率的变动性，它是影响所有资产的风险，因而不能被分散掉。（ ）
　　9.即使投资比例不变，各项资产的期望收益率不变，但如果组合中各项资产之间的相关系数发生改变，投资组合的期望收益率就有可能改变。（ ）
　　10.两种完全负相关的股票组成的证券组合，不能抵销任何风险。（ ）
　　11.市场风险溢酬（Rm-Rf）反映市场整体对风险的偏好，如果风险厌恶程度高，则（Rm-Rf）的值就小，β稍有变化时，就会导致该资产的必要收益率以较小幅度的变化。（ ）
　　12.在分解混合成本时，采用合同确认法要配合账户分析法使用。（ ）

四、计算分析题
　　1.某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种投资组合。
　　已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.6%。同期市场上所有股票的平均收益率为10%，无风险收益率为6%。
　　要求：
　　（1）根据Ａ、Ｂ、Ｃ股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小。
　　（2）按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。
　　（3）计算甲种投资组合的β系数和风险收益率。
　　（4）计算乙种投资组合的β系数和必要收益率。
　　（5）比较甲乙两种投资组合的β系数，评价它们的投资风险大小。
　　2.某投资者准备购买一套办公用房，有三个付款方案可供选择：
　　（1）甲方案：从现在起每年年初付款24万元，连续支付5年，共计120万元；
　　（2）乙方案：从第3年起，每年年初付款26万元，连续支付5年，共计130万元；
　　（3）丙方案：从现在起每年年末付款25万元，连续支付5年，共计125万元。
　　假定该公司要求的投资报酬率为10%，通过计算说明应选择哪个方案。