2014中级会计职称考试《账务管理》笔记：投资项目各年现金净流量估算公式投资项目各年现金净流量估算公式名片：由一项长期投资方案所引起的在未来一定期间所发生的现金收支，叫做现金流量（Cash Flow）。其中，现金收入称为现金流入量，现金支出称为现金流出量，现金流入量与现金流出量相抵后的余额，称为现金净流量（Net Cash Flow，NCF）。一般情况下，现金流量指的是现金净流量。

　　（一）投资期

　　1.现金流构成

　　即项目的原始投资，包括长期资产投资和营运资金垫支

　　【特别注意】

　　教材157页认为，原始投资，包括在长期资产上的投资和垫支的营运资金。如果该项目的筹建费、开办费较高，也可作为初始阶段的现金流出量计入递延资产。

　　严格来讲，营运资金投资应该发生的营业期的投产期阶段。

　　2.估算公式

　　投资期（建设期）某年的现金净流量（NCFt）

　　＝－该年年末发生的原始投资额

　　＝－（长期资产投资+营运资金垫支）

　　其中：垫支营运资金是追加流动资产扩大量与结算性流动负债扩大量的净差额。

　　（二）营业期现金流量

　　1.现金流构成

　　营运各年的营业收入【流入】

　　营运各年的付现营运成本【流出】

　　【注意】

　　严格来讲，只能够把“营业现金净流量”作为现金流入量。