1.证券组合风险的大小，等于组合中各个证券风险的加权平均数。( )

　　2.如果组合中的资产数量足够多，就能分散掉所有的风险。( )

　　3.通常情况下，货币时间价值是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率，是利润平均化规律发生作用的结果。( )

　　4.无论资产之间相关系数的大小，投资组合的风险不会高于组合中所有单个资产中的最高风险。( )

　　5.随着折现率的提高，未来某一款项的现值将逐渐增加。( )

　　6.资本资产定价模型只适用于单个资产，不适用于资产组合。( )

　　7.标准离差以绝对数衡量决策方案的风险，在期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越大。( )

　　8.若期数相同，利率相等，则普通年金终值系数与普通年金现值系数之积等于1。( )

　　9.即使投资比例不变，各项资产的期望收益率不变，但如果组合中各项资产之间的相关系数发生改变，投资组合的期望收益率就有可能改变。( )

　　10.在分解混合成本时，采用合同确认法要配合账户分析法使用。( )

　　11.按照成本性态，通常可以把成本分为固定成本、变动成本。( )

　　12.市场风险溢酬(Rm- Rf)反映市场整体对风险的偏好，如果风险厌恶程度高，则(Rm-Rf)的值就小，β稍有变化时，就会导致该资产的必要收益率以较小幅度的变化。( )

　　1.

　　【答案】×

　　【解析】证券的风险包括系统和非系统风险两种，对于证券组合的整体风险来说，只有在证券之间彼此完全正相关即相关系数为1时，组合的风险才等于组合中各个证券风险的加权平均数;证券组合的系统风险等于组合中各个证券系统风险的加权平均数。

　　2.

　　【答案】×

　　【解析】组合中的系统风险是不能被分散掉的。

　　3.

　　【答案】√

　　【解析】考察货币时间价值含义。

　　4.

　　【答案】√

　　【解析】当相关系数为1时，投资组合不能分散风险，投资组合风险就是加权平均风险,此时的组合风险即为最高;而当相关系数小于1时，投资组合风险小于加权平均风险，所以投资组合的风险不会高于所有单个资产中的最高风险。

　　5.

　　【答案】×

　　【解析】本题考查的是折现系数与现值之间的关系。在折现期间不变的情况下，折现率越高，折现系数则越小，因此，未来某一款项的现值越小。

　　6.

　　【答案】×

　　【解析】资本资产定价模型不仅适用于单个资产，而且适用于资产组合。

　　7.

　　【答案】√

　　【解析】期望收益率相等，标准离差越大，说明单位预期收益中所包含的风险越大，即标准离差率越大。

　　8.

　　【答案】×

　　【解析】普通年金现值和年资本回收额的计算互为逆运算;普通年金终值和年偿债基金的计算互为逆运算。

　　9.

　　【答案】×

　　【解析】不论投资组合中两项资产之间的相关系数如何，只要投资比例不变，各项资产的期望收益率不变，则该投资组合的期望收益率就不变。

　　10.

　　【答案】√

　　【解析】合同确认法是根据企业订立的经济合同或协议中关于支付费用的规定，来确认并估算哪些项目属于变动成本，哪些项目属于固定成本的方法。合同确认法要配合账户分析法使用。

　　11.

　　【答案】×

　　【解析】按照成本性态，通常可以把成本分为固定成本、变动成本、混合成本。

　　12.

　　【答案】×

　　【解析】市场风险溢酬(Rm-Rf)反映市场整体对风险的偏好，如果风险厌恶程度高，则(Rm-Rf)的值就大，β稍有变化时，就会导致该资产的必要收益率以较大幅度的变化。反之，资产的必要收益率受其系统风险的影响则较小。