四、计算题
1.已知A公司拟筹资5000万元用于项目投资，筹资方案如下：发行公司债券（面值）2000万元，筹资费用率2％，期限3年，票面年利率9％，按面值发行；发行普通股2000万元，发行价20元/股，筹资费用率4％；利用留存收益1000万元。A公司采用固定增长股利政策，预计第一年分派现金股利2元/股，股利增长率为5％且长期保持不变。假设企业所得税税率为25％。
要求：计算该筹资方案的下列指标：
⑴债券的资金戚本。
⑵普通股的资金成本。
⑶留存收益的资金成本。
⑷各种资金占筹资总额的比重。
⑸加权平均资金成本
2.已知：A公司2007年营业收入为7000万元，变动成本率为60％。2008年该企业拟采用的信用政策为（4/10，2/30，n/60）；预计营业收入为9000万元，将有30%的货款于销货后第10天收到，20％的货款于第30天收到，其余50％的货款于第60天收到，前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4％；收账费用为50万元。企业的资金成本率为8％。
为简化计算，本题不考虑增值税因素，一年按360天计，假设2008年变动成本率不变。
要求：计算该企2008年的下列指标：
⑴应收账款平均收账天数。
⑵应收账款平均余额。
⑶应收账款机会成本。
⑷信用方案的现金折扣。
⑸坏账损失。
3、某公司年度需耗用乙材料36000千克，单位存货年度储存成本为16元／千克，平均每次进货费用为20元。单价10元/千克 。送货期内存货平均需求200千克。预计每天的最大耗用量为150千克，预计最长订货期为4天。
要求：
（1）计算本年度乙材料的经济进货批量
（2）计算本年度乙材料最佳进货批次
（3）原材料每日需求量
（4）订货提前期[平均送货期]
（5）假定不考虑安全储备，计算确定再订货点
（6）如果考虑安全保险储备，求保险储备量及再订货点
（7）填列下表：
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再订货点
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安全储备
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平均存货水平
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缺货成本
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储存成本
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订货成本
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总成本
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0
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10000
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5000
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4、某公司2008年的现金预算见下表，假定企业没有其他现金收支业务，也没有其他负债，预计2008年年末的现金余额为7200万元。
要求：根据表中资料填写表中用字母表示的部分。
单位：万元
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项 目
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第一季度
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第二季度
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第三季度
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第四季度
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期初现金余额
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7000
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6 000
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本期现金流入
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50000
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51 000
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E
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60 000
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本期现金支出
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45000
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C
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40 000
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51 000
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现金余缺
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A
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5 O00
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(1800)
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G
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资金筹措
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(6000)
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1 900
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6 000
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H
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向银行借款
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1 900
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6 000
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归还借款
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(6000)
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期末现金余额
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B
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D
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F
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I
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