2013年中级财务管理知识分享：可转换债券基本要素

1、标的股票：一般是发行公司本身的普通股票，也可以是其他公司的股票。

　　2、票面利率：票面利率一般低于普通债券的票面利率，有时甚至低于同期银行存款利率。

　　3、转换价格：债券转换为普通股的每股普通股的价格（折算价格）。

　　4、转换比率：指每份债券可转换的普通股股数。转换比率=债券面值÷转换价格。

　　5、转换期：债券转股的有效期间，它短于或等于债券期限。

　　6、赎回条款：是指发行债券公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定，赎回一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时采用。

　　设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。同时也能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券利率所蒙受的损失。

　　7、回售条款：指债券持有人有权按照事前约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时。回售条款有利于降低投资者的持券风险。

　　8、强制性转换条款：保证转换顺利地实现，预防投资者到期集中挤兑。